¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Brown-Forman Corporation (BFB) — 2022 Q3 results — BFB

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

BFB — 2022 Q3 results — BFB

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	1365M	1222M	+11,70 %	1365M	1222M	+11,70 %
Beneficio Bruto	622M	550M	+13,09 %	622M	550M	+13,09 %
Beneficio Operativo	347M	281M	+23,49 %	347M	281M	+23,49 %
EBT	328M	259M	+26,64 %	328M	259M	+26,64 %
Beneficio Neto	253M	219M	+15,53 %	259M	219M	+18,26 %

ACCIONES: 478,9M · BPA: 0,54 $

*1: Impuestos normalizados: el impuesto reportado del trimestre fue de 69M sobre un EBT de 328M (tipo efectivo del 21,0 %). El 23 % del EBT ajustado (328M) equivale a 75,4M, una desviación del -8,5 % respecto al impuesto reportado, dentro del rango de ±20 %. Se conserva el impuesto reportado de 69M y el Beneficio Neto Ajustado se mantiene en 259M, idéntico al reportado. No procede ajuste fiscal.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=61)	Ajustado*1 (WC=-14)
Cash Flow	348	272,5
CAPEX	29	29
FCF	319	243,5
FCF/Acción	0,67 $	0,51 $
Dividendo	569	569
Libre	-250	-325,5

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (629 - 1769 - 796) × (3% + 0%) = -58,1M en todo el año -> en 3 meses = -14,5M. Desviación del circulante reportado (61M) frente al WK teórico (-14,5M): 75,5M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 348M - (75,5M) = 272,5M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-250
Caja*1	261
Deuda*1	-23
En total	-12

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Deuda balance: 2350M -> 2327M (-23M). Deuda neta: 1277M -> 1515M (+238M). Caja balance: 1073M -> 812M (-261M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	3831M	3481M	+10,05 %	3831M	3481M	+10,05 %
Beneficio Bruto	1765M	1596M	+10,59 %	1765M	1596M	+10,59 %
Beneficio Operativo	967M	998M	-3,11 %	958M	998M	-4,01 %
EBT	907M	934M	-2,89 %	898M	934M	-3,85 %
Beneficio Neto	698M	783M	-10,86 %	687M	783M	-12,26 %

ACCIONES: 478,9M · BPA: 1,46 $

*1: Se suman de vuelta 9M de cargos por deterioro de activos fijos reconocidos en los primeros nueve meses del año fiscal 2022, por no representar consumo de caja recurrente de la operativa.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-94)	Ajustado*1 (WC=-44)
Cash Flow	683	738,8
CAPEX	62	62
FCF	621	676,8
FCF/Acción	1,30 $	1,41 $
Dividendo	741	741
Libre	-120	-64,2

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (629 - 1769 - 796) × (3% + 0%) = -58,1M en todo el año -> en 9 meses = -43,6M. Desviación del circulante reportado (-94M) frente al WK teórico (-43,6M): -50,4M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 683M - (-50,4M) = 733,4M.
*2: Impuestos: gasto reportado 211M + ajuste fiscal del cash flow 3M = 214M pagados estimados; frente a 208,6M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: +5,4M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-120
Caja*1	338
Deuda*1	-232
En total	-14

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Deuda balance: 2559M -> 2327M (-232M). Deuda neta: 1409M -> 1515M (+106M). Caja balance: 1150M -> 812M (-338M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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Empresa

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EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

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Sección

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