¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Brown-Forman Corporation (BFB) — 2021 Q3 results — BFB

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

BFB — 2021 Q3 results — BFB

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	1222M	1178M	+3,74 %	1222M	1178M	+3,74 %
Beneficio Bruto	550M	557M	-1,26 %	550M	557M	-1,26 %
Beneficio Operativo	281M	304M	-7,57 %	281M	304M	-7,57 %
EBT	259M	284M	-8,80 %	259M	284M	-8,80 %
Beneficio Neto	199M	231M	-13,85 %	219M	231M	-5,19 %

ACCIONES: 478,6M · BPA: 0,42 $

*1: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 259M = 60M de impuestos; impuesto reportado 40M (desviación -32,9 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=95)	Ajustado*1 (WC=-14)
Cash Flow	289	179,5
CAPEX	12	12
FCF	277	167,5
FCF/Acción	0,58 $	0,35 $
Dividendo	86	86
Libre	191	81,5

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (603 - 1723 - 820) × (3% + 0%) = -58,2M en todo el año -> en 3 meses = -14,5M. Desviación del circulante reportado (95M) frente al WK teórico (-14,5M): 109,5M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 289M - (109,5M) = 179,5M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	191
Caja*1	-142
Deuda*1	-8
En total	41

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Deuda balance: 2667M -> 2659M (-8M). Deuda neta: 1703M -> 1553M (-150M). Caja balance: 964M -> 1106M (+142M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	3481M	3404M	+2,26 %	3481M	3404M	+2,26 %
Beneficio Bruto	1596M	1674M	-4,66 %	1596M	1674M	-4,66 %
Beneficio Operativo	998M	904M	+10,40 %	998M	904M	+10,40 %
EBT	934M	843M	+10,79 %	934M	843M	+10,79 %
Beneficio Neto	719M	699M	+2,86 %	783M	699M	+12,02 %

ACCIONES: 478,6M · BPA: 1,50 $

*1: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 934M = 215M de impuestos; impuesto reportado 151M (desviación -29,7 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-60)	Ajustado*1 (WC=-44)
Cash Flow	572	580,5
CAPEX	43	43
FCF	529	537,5
FCF/Acción	1,11 $	1,12 $
Dividendo	253	253
Libre	276	284,5

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (603 - 1723 - 820) × (3% + 0%) = -58,2M en todo el año -> en 9 meses = -43,7M. Desviación del circulante reportado (-60M) frente al WK teórico (-43,7M): -16,3M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 572M - (-16,3M) = 588,3M.
*2: Impuestos: gasto reportado 151M + ajuste fiscal del cash flow 56M = 207M pagados estimados; frente a 214,8M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: -7,8M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	276
Desinversiones*1	177
Caja*2	-431
Deuda*2	57
En total	79

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 177M por la venta de las marcas Early Times, Canadian Mist y Collingwood y activos relacionados, cerrada el 31 de julio de 2020 (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 2602M -> 2659M (+57M). Deuda neta: 1927M -> 1553M (-374M). Caja balance: 675M -> 1106M (+431M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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10-Q · 10-K · Fuente: SEC EDGAR—Análisis 10-Q y 10-K disponibles

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EV / EBITDA

Empresa

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

—

Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

Último: —

Media: —

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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BFB — 2021 Q3 results — BFB

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