¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Brown-Forman Corporation (BFB) — 2021 Q2 results — BFB

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

01 / SEC EDGAR

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

BFB — 2021 Q2 results — BFB

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	1272M	1248M	+1,92 %	1272M	1248M	+1,92 %
Beneficio Bruto	581M	619M	-6,14 %	581M	619M	-6,14 %
Beneficio Operativo	330M	352M	-6,25 %	330M	352M	-6,25 %
EBT	309M	331M	-6,65 %	309M	331M	-6,65 %
Beneficio Neto	238M	281M	-15,30 %	240M	282M	-14,89 %

ACCIONES: 478,5M · BPA: 0,50 $

*1: Normalización fiscal: el impuesto reportado del trimestre fue de 69M sobre un EBT de 309M (tipo efectivo del 22,1 %). El 23 % del EBT ajustado (309M) asciende a 71,1M, una desviación de solo -2,9 % respecto al impuesto reportado, dentro del rango de ±20 %, por lo que se conserva el impuesto reportado y el Beneficio Neto Ajustado se mantiene en 240M. No obstante, se ha aplicado un ajuste de -2M para alinear el Beneficio Neto Ajustado con el tipo normalizado del 23 % sobre el EBT ajustado (309M × 0,77 = 238M), reflejando la diferencia entre el tipo efectivo reportado (22,1 %) y el tipo analítico de referencia (23 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-69)	Ajustado*1 (WC=-15)
Cash Flow	192	246,1
CAPEX	14	14
FCF	178	232,1
FCF/Acción	0,37 $	0,49 $
Dividendo	84	84
Libre	94	148,1

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (601 - 1715 - 879) × (3% + 0%) = -59,8M en todo el año -> en 3 meses = -14,9M. Desviación del circulante reportado (-69M) frente al WK teórico (-14,9M): -54,1M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 192M - (-54,1M) = 246,1M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	94
Caja*1	-56
Deuda*1	-38
En total	0

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Deuda balance: 2705M -> 2667M (-38M). Deuda neta: 1797M -> 1703M (-94M). Caja balance: 908M -> 964M (+56M).

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	2259M	2226M	+1,48 %	2259M	2226M	+1,48 %
Beneficio Bruto	1046M	1117M	-6,36 %	1046M	1117M	-6,36 %
Beneficio Operativo	717M	600M	+19,50 %	717M	600M	+19,50 %
EBT	675M	559M	+20,75 %	675M	559M	+20,75 %
Beneficio Neto	520M	468M	+11,11 %	564M	468M	+20,51 %

ACCIONES: 478,5M · BPA: 1,09 $

*1: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 675M = 155M de impuestos; impuesto reportado 111M (desviación -28,5 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-134)	Ajustado*1 (WC=-30)
Cash Flow	283	401,9
CAPEX	30	30
FCF	253	371,9
FCF/Acción	0,53 $	0,78 $
Dividendo	167	167
Libre	86	204,9

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (601 - 1715 - 879) × (3% + 0%) = -59,8M en todo el año -> en 6 meses = -29,9M. Desviación del circulante reportado (-134M) frente al WK teórico (-29,9M): -104,1M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 283M - (-104,1M) = 387,1M.
*2: Impuestos: gasto reportado 111M + ajuste fiscal del cash flow 59M = 170M pagados estimados; frente a 155,3M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: +14,8M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	86
Desinversiones*1	177
Caja*2	-289
Deuda*2	65
En total	39

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 177M por la venta de las marcas Early Times, Canadian Mist y Collingwood el 31 de julio de 2020 (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 2602M -> 2667M (+65M). Deuda neta: 1927M -> 1703M (-224M). Caja balance: 675M -> 964M (+289M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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v0.0.1 · Actual

10-Q · 10-K · Fuente: SEC EDGAR—Análisis 10-Q y 10-K disponibles

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EV / EBITDA

Empresa

i

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

—

Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

—

Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

Esta sección estará disponible en una fase posterior del proyecto.

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