# Informe 10-Q de Best Buy Co., Inc. (BBY) — 2027 Q2 results — BBY

> Empresa: Best Buy Co., Inc. (BBY)
> Formulario: 10-Q · Periodo: 2027 Q2 results — BBY
> Fecha de publicación: 2026-11-11
> Fuente oficial: [SEC EDGAR Filing](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764478/000076447826000042/bby-20260801.htm)
> Descargar PDF: https://cifraresearch.com/api/reports/8ac9b812-6b17-4f2f-813f-428030dd17b0.pdf
> URL Canónica: https://cifraresearch.com/informe/BBY/2027-Q2

## ÚLTIMOS 3 MESES

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** 1,50 $
- **BPA normalizado:** 6,73 $
- **Acciones en circulación:** 210,4M

| Concepto | Normalizado | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|---|
| Ventas | 43165,5M | 9779M | 9438M | +3,61 % |
| Beneficio Bruto | 9731,1M | 2338M | 2194M | +6,56 % |
| Beneficio Operativo | 1900M | 423M | 365M | +15,89 % |
| EBT | 1853M | 430M | 253M | +69,96 % |
| Beneficio Neto | 1426,8M | 315M | 186M | +69,35 % |

> *1: Se suman de vuelta 2M de amortización de intangibles en el trimestre (Beneficio Operativo Ajustado = 421M + 2M = 423M). En el mismo trimestre del año anterior se registró un cargo de reestructuración de 114M que se excluye en la columna Anterior Ajustado (251M + 114M = 365M); el trimestre actual registró un ingreso neto de reestructuración de 6M que no se revierte. El Beneficio Neto Anterior Ajustado incorpora el impacto fiscal de la partida excluida y cuadra con el adjusted net income non-GAAP (adjusted diluted EPS 1,28 $).
> Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2016-2025) a sus ingresos normalizados de 43165,5M y margen bruto mediano del 22,54 % con margen operativo mediano del 4,4 %: beneficio bruto 9731,1M; beneficio operativo 1900M; EBT 1853M (intereses actuales de la deuda); beneficio neto 1426,8M (impuestos al 23 %); BPA normalizado 6,73 $ sobre las acciones actuales. Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 921 | 834 |
| CAPEX | 184 | 184 |
| FCF | 737 | 650 |
| FCF/Acción | 3,50 $ | 3,09 $ |
| Dividendo | 203 | 203 |
| Libre | 534 | 447 |

**Escenarios:** Normal (WC=90) · Normalizado*1 (WC=3)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: 0,5%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = 3M. Desviación del circulante reportado (90M) frente al WC teórico (3M): __87M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 921M - (__87M__) = 834M.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | 534 |
| Caja*1 | -506 |
| En total | 28 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Deuda balance: 1169M -> 1169M (0M). Deuda neta: -775M -> -1283M (-508M) Caja balance: 1749M (Q1) -> 2255M (Q2) (+506M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -506M.

## EN TODO EL AÑO (6 MESES)

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** 2,81 $
- **BPA normalizado:** 6,73 $
- **Acciones en circulación:** 210,4M

| Concepto | Normalizado | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|---|
| Ventas | 43165,5M | 18715M | 18205M | +2,8 % |
| Beneficio Bruto | 9731,1M | 4440M | 4243M | +4,64 % |
| Beneficio Operativo | 1900M | 795M | 693M | +14,72 % |
| EBT | 1853M | 808M | 475M | +70,11 % |
| Beneficio Neto | 1426,8M | 591M | 537,46M | +9,96 % |

> *1: Se suman de vuelta 4M de amortización de intangibles en el acumulado (Beneficio Operativo Ajustado = 791M + 4M = 795M). En el mismo periodo del año anterior se registró un cargo de reestructuración de 223M que se excluye en la columna Anterior Ajustado (470M + 223M = 693M); el acumulado actual registró un ingreso neto de reestructuración de 15M que no se revierte.
> *2: Impuestos: En el periodo comparable, el gasto fiscal reportado fue 87M sobre un EBT de 475M (tipo efectivo del 18,32 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del -20,37 % (87/475 = 18,32 %; 23 % − 18,32 % = 4,68 pp; 4,68/23 = 20,35 %), fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (698M): Beneficio Neto Anterior Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 537,46M.
> Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2016-2025) a sus ingresos normalizados de 43165,5M y margen bruto mediano del 22,54 % con margen operativo mediano del 4,4 %: beneficio bruto 9731,1M; beneficio operativo 1900M; EBT 1853M (intereses actuales de la deuda); beneficio neto 1426,8M (impuestos al 23 %); BPA normalizado 6,73 $ sobre las acciones actuales. Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 1296 | 1080 |
| CAPEX | 344 | 344 |
| FCF | 952 | 736 |
| FCF/Acción | 4,52 $ | 3,50 $ |
| Dividendo | 405 | 405 |
| Libre | 547 | 331 |

**Escenarios:** Normal (WC=222) · Normalizado*1 (WC=6)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: 0,5%. El importe anual se prorratea por 6/12 (mitad del anual): 6M en 6 meses. Desviación del circulante reportado (222M) frente al WC teórico (6M): __216M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 1296M - (__216M__) = 1080M.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | 547 |
| Caja*1 | -517 |
| Deuda*1 | -7 |
| En total | 23 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Deuda balance: 1176M (inicio de año) -> 1169M (Q2) (-7M). Deuda neta: -562M -> -1086M (-524M). Caja balance: 1738M (inicio de año) -> 2255M (Q2) (+517M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -517M.

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*Análisis generado con IA por Cifra (https://cifraresearch.com) a partir de la fuente primaria en SEC EDGAR. Fines informativos, no constituye recomendación de inversión.*