A — Q1 2026

ÚLTIMOS 3 MESES (Q1)

1. VENTAS

ACCIONES: 282,7M · BPA: 1,08 $

• *1: I+D: la compañía destinó 117M a investigación y desarrollo en el trimestre (6,5 % de las ventas), frente a 113M en el mismo trimestre del año anterior (6,7 % de las ventas, +3,5 % de variación). La I+D se mantiene como coste en las columnas Ajustado y Normal: es la inversión de mantenimiento real del negocio y no está excluida del beneficio operativo.
• *2: Impuestos: el gasto fiscal reportado fue 59M sobre un EBT de 364M (tipo efectivo del 16,21 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del -29,53 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (364M): Beneficio Neto Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 280,28M. En el periodo comparable, el gasto fiscal reportado fue 49M sobre un EBT de 367M (tipo efectivo del 13,35 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del -41,95 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (367M): Beneficio Neto Anterior Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 282,59M.

2. CASH FLOW

• *1: WC reportado: -180M. WC teórico: -52,4M (media de los últimos 10 ejercicios: -11,9%; al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4). Desviación (reportado − teórico): -127,6M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 268M - (-127,6M) = 395,6M.
• *2: Impuestos: La empresa debería haber pagado 83,7M en impuestos (23 % sobre el EBT ajustado de 364M) y solamente ha pagado 105M en efectivo según el estado de flujos. Ajuste de +21,3M al Cash Flow Normalizado por la discrepancia fiscal. La cifra final combina los dos ajustes sobre el Cash Flow: 268M +127,6M (circulante) +21,3M (impuestos) = 416,9M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

• *1: Deuda balance: 3.354M -> 3.354M (0M). Deuda neta: 1.565M -> 1.596M (+31M). Caja balance: 1.789M -> 1.758M (-31M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = 31M.

NOTAS DEL TRIMESTRE E INFORMACIÓN RELEVANTE

Guidance · Guidance revisado al alza

La dirección eleva el rango de ingresos del ejercicio 2026 a 7.300-7.500M (frente a 7.300-7.400M anteriores) y sube el BPA no-GAAP a 5,90-6,04 $ (frente a 5,86-6,00 $ anteriores), manteniendo el crecimiento core del 4-6 % y la expansión de margen. Para el segundo trimestre de 2026, los ingresos se prevén en 1.790-1.820M (crecimiento reportado del 7-9 % y core del 4-5,5 %) y el BPA no-GAAP en 1,39-1,42 $.

• Revisión al alza del guidance del ejercicio 2026: La compañía eleva el rango de ingresos del ejercicio 2026 a 7.300-7.500M (desde 7.300-7.400M) y el BPA no-GAAP a 5,90-6,04 $ (desde 5,86-6,00 $), manteniendo el crecimiento core del 4-6 % y la expansión de margen.
• Recompra de acciones del trimestre: Durante el trimestre se recompraron 1,05 millones de acciones (1.050.000 acciones) por 152M de dólares (excluyendo 0,5M de impuestos especiales) bajo el programa 2024, que cuenta con 1.797M de autorización remanente a 31 de enero de 2026.

Ingresos por negocio

El filing desglosa los ingresos en 3 partes del negocio: Agilent Cross Lab (42,2 %), Life Sciences & Diagnostics Markets (37,8 %) y Applied Markets (20,1 %). En Q1 2026, los ingresos de los negocios fueron 1.798M$ (+7,0 % i/a); la mayor es Agilent Cross Lab, con 758M$ (42,2 %). El gráfico apila los ingresos de cada negocio en cada periodo; la altura suma el desglose publicado por el filing. El cuarto trimestre se deriva del acumulado anual del 10-K menos los tres primeros trimestres, para completar la serie trimestral. La estructura de negocios cambió durante la serie; los años con distinto conjunto de negocios no son directamente comparables. El margen publicado de los segmentos que lo desglosan se incluye en su nota; es la medida del filing y no incorpora los costes que este no asigna a los segmentos. El gráfico de márgenes compara el margen publicado de cada segmento con el margen operativo y el neto consolidados (beneficio operativo y neto del XBRL sobre los ingresos totales). El margen del segmento no es comparable al consolidado porque puede excluir I+D o costes no asignados. Serie determinista construida con los hechos XBRL del filing (segmentos reportables); no se mezclan niveles ni se extrapolan cifras. Sin desglose etiquetado, el apartado se omite.

Agilent Cross Lab

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 664M$ (Q2 24) a 758M$ (Q1 26), +14,2 %. Resultado operativo del segmento (Q1 26): 240M$, un 31,7 % sobre los ingresos del segmento; no incluye los costes que el filing no asigna a los segmentos (corporativos, I+D o costes estándar, según el caso), así que no equivale al margen consolidado de la compañía. Dentro de Agilent Cross Lab, el filing desglosa por geografía: Americas 273M$ (36,0 %), Asia Pacific 270M$ (35,6 %) y Europe 215M$ (28,4 %). Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Life Sciences & Diagnostics Markets

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 604M$ (Q2 24) a 679M$ (Q1 26), +12,4 %. Resultado operativo del segmento (Q1 26): 109M$, un 16,1 % sobre los ingresos del segmento; no incluye los costes que el filing no asigna a los segmentos (corporativos, I+D o costes estándar, según el caso), así que no equivale al margen consolidado de la compañía. Dentro de Life Sciences & Diagnostics Markets, el filing desglosa por geografía: Americas 307M$ (45,2 %), Europe 203M$ (29,9 %) y Asia Pacific 169M$ (24,9 %). Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Applied Markets

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 305M$ (Q2 24) a 361M$ (Q1 26), +18,4 %. Resultado operativo del segmento (Q1 26): 93M$, un 25,8 % sobre los ingresos del segmento; no incluye los costes que el filing no asigna a los segmentos (corporativos, I+D o costes estándar, según el caso), así que no equivale al margen consolidado de la compañía. Dentro de Applied Markets, el filing desglosa por geografía: Asia Pacific 163M$ (45,2 %), Europe 100M$ (27,7 %) y Americas 98M$ (27,1 %). Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.